4485 JTOWER
4479 マクアケ
4488のAI insideもそのうち入ってきそうですが、こちらは、まだIPO公開から値段がついていません。
4485 JTOWERは電波設備の共有で利益を出す会社です。事業モデルとしてはマンション賃貸経営を想像してもらうと近いものがあると思います。ただ賃貸と違い電波設備は一度契約すると切り替えが難しく長期にわたり利益を回収していく投資モデルですので、作れば作るほど利益が増えます。IPOによって得た資金で一挙に建てまくってライバル会社に対して規模による差をつけることで利益を確保していくと思うとIPOして正解と思います。
その意味では、JTOWERのほうはIPO公開後かなり値を上げてますが長期的に見るなら今の価格でも元は取れるかもしれません。ただ決算時、IPOで得た資金で設備投資を行い赤字幅が拡大するのは目に見えているので、長期保有目的なら決算を見てから大きく下がるようなら買いというのが正解に思えます。
4479 マクアケはクラウドファンディングの会社です。キャンプファイアとかライバルが多いというのが印象。市場拡大はしているのだと思いますが個人的にクラファンブームはひと段落している印象。また市場拡大すればするほどライバルが増えるのも問題点です。
正直こちらは利益上昇曲線がよく見えるこのタイミングでIPOして投資資金回収する目的なのでは？と思っています。
ということで、JTWOERは監視対象。多分１年後ぐらいに入ろうかなって感じで監視しています。現金が必要と思うと資金調達にMSワラント飛んできそうで怖いですが、現金残高をみて少なくなってきたときに融資で対応するのかワラントで対応するのかを見てから入るかも。
マクアケは吹いたらデイトレ売りを基本に挑みたいと思います。最終的には予想PER30
-60倍の1500-2500円ぐらいにおさまるのではないかな？と考えています。ハイカラ料がもっと安くなってくれると良いのですが・・。
